深企汉弘集团《招股说明书》 曝光！一项数据引关
上海证券交易所科创板股票上市委员会（以下简称上交所科创委）在2020年8月28日召开的2020年第65次审议会议上，公布了暂缓审议深圳汉弘数字印刷集团股份有限公司（以下简称汉弘集团）发行上市（首发）的审议结果。
上交所科创委审核意见指出，汉弘集团被多次举报，审核意见要求结合与 CET 公司 2019 年多笔销售合同的签订情况、销售回款情况、最终客户的经营情况，进一步说明上述销售业务的真实性。
2020年10月20日，上交所科创委审核意见中所称的举报方深圳市润天智数字设备股份有限公司（以下简称润天智股份），为此召开了新闻发布会，就上交所科创委的提出的审核意见，向到会的各家媒体公布了润天智股份历时数月赴美国的调查结果。
出席新闻发布会的润天智股份负责人表示， 2019年度汉弘集团为满足在上海证券交易所科创板上市的要求，向上交所科创委提供了一份《汉弘集团招股说明书》。其中，招股说明书中明确了汉弘集团对美国市场销售的三台Single Pass（设备的型号）包装数码印刷机，销售收入合计360万美金约3,761.40万人民币。
《汉弘集团招股说明书》中显示汉弘集团销往美国市场的三台包装数码印刷机，已经被列为《汉弘集团招股说明书》中的销售收入，用于增加汉弘集团的上市销售份额。
（图表一：《汉弘集团招股说明书》显示的汉弘集团销往美国市场的三台包装数码印刷机）
对此，润天智股份负责人明确表示，根据赴美的调查结果，初步查明，汉弘集团销往美国市场的三台包装数码印刷机并未销售，至今仍然躺在汉弘集团的终端客户EXPRESS COLOR的仓库内。
另据调查报告中披露的信息表明，汉弘集团在海外的经销商和终端客户为同一实际控制人。调查报告显示，根据美国乔治亚州政府官网公示的年度登记信息及公司章程，汉弘集团的海外经销商CET COLOR及汉弘集团的终端客户EXPRESS COLOR为同一实际控制人，这两家公司的CEO、秘书及股东都是华人Enerst Chin，两家公司的CFO都是同一人Terry Kroon，两家公司存在关联交易，属于交易关联方。
调查报告显示，美国乔治亚州政府官网上的年度登记信息中，汉弘集团在美国的子公司Hanglory Graphics Inc.的经营地址，与经销商CET COLOR及终端客户EXPRESS COLOR的公司经营地址完全一致，都是“4450 Commerce DR SW Atlanta GA30336,US”。
调查报告称，2020年8月24日，由世界著名商业信息服务机构美国邓白氏公司提供的信息数据显示，经销商CET COLOR公司综合信用评级只有2R4，该评级表明公司员工不足10人，公司总体信用评定为“有限”。
（图表二：经销商CET COLOR公司员工不足10人）
（图表三：经销商CET COLOR公司美元加权的付款记录合计仅有15笔，额度54,100美元，表明该公司资金现金流规模很小）
2019年1月23日，由美国邓白氏公司提供的信息数据显示，EXPRESS COLOR综合信用评级只有1R4。评级表明，该“公司规模小，公司信用存在较大风险，公司存在付款延误，且有未决的诉讼、留置权或判决记录”。
（图表四：EXPRESS COLOR公司信用存在较大风险，存在付款延误，且有未决的诉讼、留置权或判决记录）
（图表五：EXPRESS COLOR公司美元加权的付款记录合计仅有19笔，额度40,650美元，报告侧面反映了该公司现金流规模很小）
调查报告认为，依据现有的财力，CET COLOR公司及终端客户EXPRESS COLOR远远没有能力支付三台合计360万美金的包装数码印刷机。汉弘集团2017-2018年度分别销往海外的的2台Single Pass包装数码喷绘机目前仍存放于仓库中，并未完成销售。
（拍摄于2020年8月19日的照片显示，未开封、至今仍然放在仓库的设备）
调查报告显示，通过国贸通大数据全球商务智能系统（国贸通4.0）查询可知，2017年9月7日，汉弘集团发往海外的第一台Single Pass包装数码喷绘机抵达美国港口，收货方为GLY GLOBAL CONTRACTORS INC.。
这一台Single Pass包装数码喷绘机是2017年度作为展会机器参展，目前该机器因安装调试不成功，无法使用，已退回至EXPRESS COLOR公司的仓库中，汉弘集团在所有公开资料中从未提及这台设备的销售合同签署情况，2017年度也未进行销售收入确认。
调查报告认为，汉弘集团利用这一台呆滞设备替代了与CET COLOR于2019年10月22日签订合同的其中一台设备，谎称已安装调试成功确认收入。
通过国贸通大数据全球商务智能系统（国贸通4.0）查询可知，2018年8月15日，汉弘集团发出的第二台Single Pass包装数码喷绘机抵达美国港口，收货方为CET COLOR。
关于第二台设备，汉弘集团与经销商CET COLOR签订的销售合同时间为2018年9月10日。查询海运提单得知，这台设备抵运美国时间为2018年8月15日，合同未签署就先出货，不排除存在试生产或试运行期的约定。这台设备同样安装调试不成功，无法投入使用，仍存放在CET COLOR公司与EXPRESS公司共用的同一个仓库中，成为呆滞存货，不能确认2019年度的收入。
调查报告认为，2019年10月22日，汉弘集团与CET COLOR签订合同的2台设备,2019年底前并没有安装调试成功。经销商CET COLOR在册员工仅有6人，而Single pass数码喷绘机设备生产线是业内最为先进的印刷设备生产线，如果没有配备和工厂同等规模的团队，自身是不可能独立完成安装。如果没有达到正常使用的状态，即使是销售给有正常业务需求的同一实际控制下的第三方客户，也不能确认收入。
因此，调查报告认为汉弘集团披露的“因CET COLORE在公司提供2台Single Pass包装数码印刷机安装调试及培训服务后具有独立安装调试能力”的说法有违客观事实。
调查报告认为，汉弘集团为粉饰报告期业绩，只是为了配合汉弘集团销售业绩，双方“左右倒右手”，完成了销售业绩，铤而走险与经销商客户CET COLOR公司相互配合进行虚假销售，突击确认收入、提前确认收入、虚增收入的情况属实。汉弘集团对同一客户同时存在不同的收入确认方式，有的提供安装验收报告，有的不提供安装验收报告，不符合企业会计准则和行业规则。
润天智股份负责人表示，汉弘集团招股书披露的财务数据，从2018年到2019年，包装数码印刷机的销量增长了688% ，销售额从3538万到2.7亿，这其中超过50%都是2019年度第四季度发货。这些发货以及库存是否都达到了确认销售收入的标准，有待相关部门进一步厘清，汉弘集团2019年第四季度销售数据的真实性值得怀疑，涉嫌虚假销售金额可能只是冰山一角。
据了解，邓白氏集团成立于1841年，是国际上最著名、历史最悠久的企业资信调查类的信用管理公司，具有的全球商业数据库覆盖了超过1亿条企业信息，具备卓越的全球商业数据收集和分析能力。1994年，邓白氏集团进入中国，在上海设立邓白氏国际信息(上海)公司，为中国境内众多的外资企业、上市公司、 进出口公司和私营企业提供了信用管理解决方案，拥有并维护着数据库内超过130多万家中国企业的信息。
