力拓睿合：量化投资迎来历史性发展机遇

最近几年，量化投资在国内发展快速，热度不断上涨。

据《券商中国》统计，截至今年10月底，国内百亿私募数量达到95家，其中量化私募有24家，占比达25％。2007至2020年间，量化基金在所有证券类私募基金中的占比从不足5%提升到15%，管理规模增长了4倍，量化交易成交量在整个A股市场成交量中的占比超过15%。

量化投资在海外已经超过40年的历史，2019年，全球量化基金总管理规模约2.32万亿美元，其中北美市场的管理规模占比近七成，约为1.59万亿美元。2020年，全球管理规模最大的十家对冲基金中，量化基金就占了7家。

力拓睿合自2015年成立以来就开始布局深耕量化投资，团队成员是国内较早从事量化对冲交易及研究的业内精英。对于量化投资在中国的爆发，力拓睿合认为，从规模增长及比重增长来看，量化投资在中国虽然飞速发展，但与欧美市场相比仍有差距，但得益于中国国内场内股指期货和场外个股期权等衍生品市场的逐渐完善，量化投资迅速发展成为一股不容小觑的力量，未来市场潜力巨大。

什么是量化投资？

传统投资依赖人类决策和主观判断，更像是一种投资“艺术”，量化投资则完全依靠算法决策和客观计算。

相较于主观投资，量化投资策略的最大特点是其具有一套基于数据的完整交易规则。在投资决策的所有环节，始终贯穿一套完全客观的量化标准，比如，A股票的横指标达到多少的阈值时，才可以开仓，每次开仓要买多少手等交易规则。

力拓睿合指出，量化策略相较于传统投资而言，有三大突出优势：一是客观性，在交易执行上，会严格遵守量化模型进行操作，对策略的贯彻更为彻底，受认为情绪等因素干扰较少，很大程度上保证了决策的客观性；二是精准性，量化投资使用的数据更全面精准，这种大数据的分析效率在传统投研方法中是难以匹敌的；三是时效性，量化投资用计算机进行自动分析，一般能达到秒级，高频交易甚至是以微秒为单位，在速度上具有巨大的优势。

国内量化投资未来市场前景有多大？

截至2021年上半年末，证券类私募中量化产品规模接近万亿、规模占比约两成；百亿以上量化私募管理人的合计规模估算约4800亿。公募量化基金（不考虑公募专户）规模约2600亿，在主动权益基金中的规模占比较低。

对于量化投资在中国的发展前景，力拓睿合认为充满希望的同时任重而道远。在新一代信息技术的浪潮席卷下，量化策略将大数据研究与前沿计算技术紧密绑定，未来会有各种维度的数据纳入量化统计之中，为高频交易发展提供良好的土壤。

长期看国内量化投资规模可以做到很大，而随着对冲工具、监管制度、投研能力等条件快速跟上，国内量化市场成长速度可期。