反弹行情缓解质押风险，新规即将落地

　　股票 (Stock or Share) 是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一。股票代表着其持有者(即股东)对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，不仅有权按公司章程从公司领取股息和分享公司的经营红利，还有权出席股东大会，选举董事会，参与企业经营管理的决策。从而，股东的投资意愿通过其行使股东参与权而得到实现。同时股东也要承担相应的责任和风险。如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。

　　近日中小创板块出现反弹行情的同时，多家上市公司发布补充质押公告，不少个股的股票质押风险得到缓解。随着3月12日股票质押新规正式实施日期的临近，中国证券报记者了解到，在当前过渡期内不少券商已提前完成了相关准备工作，调整原有的业务标准，按照新规标准开展股票质押业务。

　　反弹行情缓解质押风险

　　2月28日，中小创板块上市公司众合科技、神州信息、广生堂、东方网络、万泽股份等多家上市公司发布公告指出，近日公司相关股东已办理了补充质押业务。

　　众合科技称，近日接到公司股东杭州成尚科技有限公司（简称“成尚科技”）通知，其所持有公司的100万股股份已进行补充质押。本次股份补充质押不涉及新增融资安排。公司股东成尚科技资信状况良好，具备履约能力，质押风险在可控范围之内。

　　对接新规工作稳步推进

　　今年1月份，沪深交易所与中国结算正式发布了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018年修订）》，该新规将于2018年3月12日起正式实施。随着股票质押新规即将落地，记者了解到，一些券商对新规的准备工作早已开展。

　　某大型券商人士表示，该公司目前已对营业部中前台人员、股票质押尽调人员等就股票质押新规内容进行了培训。公司原来的股票质押标准与新规差异不大；例如，新规明确指出，单只A股股票市场整体质押比例不超过50%，公司此前对质押比例超过50%的股票就不做。但对其他一些业务标准有所调整，如新规要求，单一证券公司融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%，对此，公司根据新规做了调整。

　　也有券商营业部人士对记者表示，窗口期，公司正按照新规要求去做。例如，前端业务承接不能突破新规规定；目前具体股票质押业务操作也有所收紧，如股票质押的折扣率，新规规定股票质押率上限不得超过60%。目前，公司主板股票质押折扣率基本也在50%以下。

　　对于存量业务，有券商人士透露，当质押股票触及预警线、平仓线，券商会提前通知客户补充质押。当前有些券商看到部分股票下跌过快，在客户质押的该股票还没到预警线时，也会提前通知客户，注意风险。